วิกฤตครั้งนี้ไม่เหมือนปี 2008? Schiff ชี้เสี่ยง “หนี้รัฐสหรัฐ” ทองคำพุ่ง

บทนำ

Peter Schiff นักลงทุนสายทองคำชื่อดัง ออกมาเตือนว่า วิกฤตการเงินรอบนี้อาจไม่ใช่เหมือนปี 2008 ที่มาจากซับไพรม์ แต่จะเป็น วิกฤตหนี้รัฐบาลสหรัฐ (Sovereign Debt Crisis)

สรุปประเด็นสำคัญ

• Fed เสี่ยง “ลดดอกเบี้ยผิดเวลา” ทั้งที่เงินเฟ้อยังเหนียว → ดอกเบี้ยระยะยาวอาจดีดขึ้น

• ดอลลาร์อ่อน → ธนาคารกลางหลายประเทศหันไปซื้อทองแทนถือดอลลาร์

• หนี้รัฐสหรัฐโตเร็ว + รีไฟแนนซ์ก้อนใหญ่ → ช่องว่างผู้ซื้อ Treasuries

• Schiff บอกว่าวิกฤตรอบนี้จะกระทบ “เครดิตของรัฐบาล” มากกว่าเอกชน

Fed กำลังเดินผิดทาง?

Schiff มองว่า Fed กำลัง “ลดดอกเบี้ยเพื่อแก้ปัญหาแรงงานและเศรษฐกิจอ่อนแรง”
แต่จริงๆ แล้วเงินเฟ้อยังไม่ถูกจัดการ การลดดอกเบี้ยจะยิ่งทำให้ ยีลด์ระยะยาว ดีดขึ้น
และสุดท้าย Fed อาจต้องกลับไปใช้ QE อีกครั้ง → ดอลลาร์เสียความเชื่อมั่น

ดอลลาร์อ่อน & ราคาทองคำพุ่ง

ราคาทองคำแตะเกือบ 3,700 ดอลลาร์/ออนซ์
Schiff บอกว่าไม่ใช่แค่รายย่อย แต่ ธนาคารกลางก็ทยอย “โหวตด้วยเท้า”

• ลดการถือดอลลาร์และ Treasuries

• เพิ่มการถือทองคำในทุนสำรอง

หนี้สหรัฐ: ปัญหาใหญ่

• สหรัฐต้องกู้เพิ่มปีละหลายล้านล้านดอลลาร์

• หนี้เดิมส่วนใหญ่เป็นระยะสั้น → ต้องรีไฟแนนซ์ก้อนใหญ่ทุกปี

• ขณะที่ “ผู้ซื้อรายใหญ่” อย่างจีนและญี่ปุ่นเริ่มลดการถือ Treasuries

Schiff สรุปว่า: ตลาดอาจไม่ได้กังวลว่ารัฐบาลสหรัฐจะ “ผิดนัดชำระหนี้”
แต่กังวลว่าจะจ่ายคืนด้วยดอลลาร์ที่มูลค่าลดลง → เท่ากับ สูญเสียความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์เอง

แล้วตลาดจะเกิดอะไร?

• ถ้าเกิด Bank run ดิจิทัล (แบบ Silicon Valley Bank) → ธนาคารใหญ่ก็อาจเสี่ยง

• ทางการอาจต้องใช้ มาตรการฉุกเฉิน เช่น จำกัดการถอน, ควบคุมค่าเงิน

• นักลงทุนแห่เข้าทอง, เงิน, และสินทรัพย์จริงมากขึ้น

โอกาสและความเสี่ยง

• ทองคำ: Schiff มองว่ายังไปต่อได้ถึง $4,000–$5,000

• หุ้นเหมืองทอง: ยัง “ถูกกว่า” ทองจริง เพราะตลาดยังไม่ให้มูลค่าเต็ม

• เงิน (Silver): ถ้าทะลุ $50 อาจวิ่งเร็วไป $100 จากทั้งอุตสาหกรรมและรายย่อย

• คริปโต: Schiff ยังมองเป็น “ฟองสบู่” แบบ Tulip Mania

นักลงทุนควรจับตา

• ยีลด์ 10Y/30Y → ถ้ายังขึ้นเรื่อยๆ แสดงว่าตลาดไม่เชื่อมั่น

• DXY (ดัชนีดอลลาร์) → ตัวชี้วัดแรงซื้อขายค่าเงิน

• TIC Data (การถือ Treasuries ของต่างชาติ)

• กระแสเงินเข้า ETF เหมืองทอง (GDX/GDXJ)

• เงินเฟ้อ Core PCE / CPI

บทสรุป

Schiff บอกว่า “วิกฤตคราวนี้ไม่ใช่ซับไพรม์ แต่เป็นหนี้รัฐบาล”
ถ้าเป็นจริง เราอาจได้เห็น ทองทำจุดสูงใหม่, ดอลลาร์อ่อนต่อ, และ แรงสั่นสะเทือนในตลาดบอนด์

_{อ้างอิง:
Kitco News interview with Peter Schiff – “This Crisis Won't Be Like 2008, It Will Be a U.S. Sovereign Debt Crisis” (YouTube link)}

_{ข้อสงวนสิทธิ์: บทความหรือข่าวสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยเนื้อหาบางส่วนอาจเรียบเรียงจากความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียน หรืออาจจัดทำขึ้นโดยใช้ปัญญาประดิษฐ์ เพื่อสรุปข้อมูลจากแหล่งข่าวต่าง ๆ ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ และนำมาเรียบเรียงใหม่เพื่อการทำความเข้าใจที่ง่ายขึ้น ทั้งนี้ มิได้เป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือการซื้อขายทองคำ สินทรัพย์ หรือหลักทรัพย์ใด ๆ ผู้จัดทำได้พยายามตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลอย่างเต็มที่ แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือเปลี่ยนแปลงได้ตามเวลา และขอสงวนสิทธิ์ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้ไม่ว่ากรณีใด}