สัญญาณวิกฤตซ้อนตลาดหุ้น–อสังหาฯ: ทำไมทองคำ–เงิน อาจพุ่งเป็นจรวดทะยาน
ราคาทองคำ–เงิน กำลังจะ “จรวดติดตัว” ? เมื่อ Mike Maloney กูรูชื่อดัง บอกสัญญาณเตือนครั้งใหญ่
โลกตลาดทุนตอนนี้…คล้ายๆ เดจาวู
ปี 1929 ฟองสบู่หุ้น
ปี 1966 ความคาดหวังเกินจริง
ปี 2000 ดอทคอมแตก
วันนี้—เรากำลังเห็น “ฟองสบู่เกือบทุกอย่าง” (Almost Everything Bubble) พร้อมฟองสบู่อสังหาฯ ที่พองสุดในประวัติศาสตร์
ไมค์ มาโลนี (Mike Maloney) นักวิเคราะห์ที่เคยเตือนวิกฤตปี 2008 ออกมาบอกชัด: ตัวชี้วัดความแพงหลายตัว “ทะลุสถิติ” และถ้าทุกอย่างลงพร้อมกัน ทองคำ–เงินอาจเป็นสินทรัพย์ไม่กี่ชนิดที่วิ่งสวนตลาดแบบ “จรวดติดตัว”
สัญญาณที่ไมค์ชี้
S&P Price-to-Book ~5.3 เท่า สูงกว่าจุดพีคดอทคอม ขณะที่ค่าเฉลี่ยระยะยาวราวๆ 2 เท่า
Buffett Indicator (มูลค่าตลาดหุ้นเทียบ GDP) ของสหรัฐ “มากกว่าสองเท่า” ของเศรษฐกิจจริง บอกว่า “ความคาดหวังชนเพดาน”
Tobin’s Q / Shiller CAPE / Forward–Trailing P/E หลายตัวอยู่โซน “ไฮเปอร์บับเบิล”
NASDAQ vs M2 มูลค่า NASDAQ เคยแตะระดับใกล้ๆ กับปริมาณเงิน M2—สะท้อนราคาหุ้นล้ำหน้าพื้นฐาน
Magnificent 7 ค่า EV/FCF พุ่งยาวตั้งแต่วิกฤตปี 2009—ความคาดหวังบีบอัดอนาคตราคา
แล้วเศรษฐกิจจริงล่ะ?
ไมค์ชี้ให้ดู หนี้เสียรถยนต์ซับไพรม์, ดีลบ้านที่ค้างชำระ, อายุผู้ซื้อบ้านเฉลี่ยสูงขึ้น, ผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อ…ภาพใหญ่คือ “ของแพง รายได้ไม่ทัน ดอกเบี้ยกดทับ” และถ้าอสังหาฯ กับหุ้น “ลงพร้อมกัน” แรงกระแทกจะหนักกว่ารอบก่อนๆ
เงินฉลาด–เงินโง่
ฟีดข้อมูลภายในบอกว่า อินไซเดอร์ขาย 200:0 (สัปดาห์ที่อ้างถึง) แทบไม่มีฝั่งซื้อ ขณะที่รีเทลยังไหลเข้ากอง ETF—ภาพคลาสสิก “สมาร์ทมันนี่ขายให้ดัมบ์มันนี่”
สรุปภาพรวม
ตลาดชอบทำให้เรารู้สึกว่า “คราวนี้ไม่เหมือนเดิม” แต่ตัวเลขกำลังตะโกนว่า “เหมือนเดิมมากๆ”
ถ้าคุณยืนผิดฝั่ง ลมแรงก็พัดเราล้ม แต่ถ้าคุณยืนถูกฝั่ง—ทองคำและเงินอาจเป็น “ชูชีพ” ในวันที่คลื่นซัดคุณได้
เมื่อโลกทั้งใบวิ่งเข้าหาหน้าผา คนที่หันหลังกลับจะดูเหมือนคนบ้าเสมอ
แต่ในวันที่ฝุ่นจาง—สติคือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุด
การบ้านวันนี้
ทบทวนพอร์ต—สัดส่วนหุ้นเติบโตเกินพื้นฐานไหม
สำรองสภาพคล่อง—เตรียมรับโอกาสหลังการปรับฐาน
ศึกษาทองคำ–เงิน—อย่าซื้อเพราะกลัว แต่ซื้อเพราะเข้าใจ
ปล. นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน เป็น “สัญญาณเตือน” ให้เราตั้งสติและเตรียมแผนเท่านั้นครับ
อ้างอิง:
Maloney, Mike. “Analyst Who Predicted 2008 Crash Sounds Alarm ‘Gold & Silver To Be Rocket-Propelled’”. YouTube,
https://www.youtube.com/watch?v=Rd2_fcrYaKY
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความหรือข่าวสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยเนื้อหาบางส่วนอาจเรียบเรียงจากความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียน หรืออาจจัดทำขึ้นโดยใช้ปัญญาประดิษฐ์ เพื่อสรุปข้อมูลจากแหล่งข่าวต่าง ๆ ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ และนำมาเรียบเรียงใหม่เพื่อการทำความเข้าใจที่ง่ายขึ้น ทั้งนี้ มิได้เป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือการซื้อขายทองคำ สินทรัพย์ หรือหลักทรัพย์ใด ๆ ผู้จัดทำได้พยายามตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลอย่างเต็มที่ แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือเปลี่ยนแปลงได้ตามเวลา และขอสงวนสิทธิ์ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้ไม่ว่ากรณีใด
